La plaza financiera de Argentina mostraba este martes una evidente tendencia a la baja, aunque menos pronunciada que la experimentada el lunes, mientras continúan cayendo las cotizaciones alternativas del dólar. El riesgo país subió a sus máximos en cuatro meses, alcanzando los 1.608 puntos básicos, luego de que el Gobierno de Javier Milei anunciara medidas monetarias que buscan estabilizar el dólar libre en medio de una economía golpeada.

Las acciones y los bonos registraron pérdidas significativas, al tiempo que el dólar en las plazas cambiarias alternativas, sujeto a estrictos controles, se recuperó con fuerza. Este martes, los bonos soberanos en dólares retrocedieron más de un 1%, según la referencia de los Globales con ley extranjera en Wall Street. El índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires cayó un 5%, situándose en 1.430.000 puntos a las 11:15 horas.

El agente de compensación y liquidación Cohen comentó: «El Gobierno le pone cada vez más condiciones a la liberalización cambiaria –eliminar pasivos monetarios remunerados, los ‘puts’ con los bancos, que la inflación converja al ritmo de devaluación, brecha cambiaria baja y un acuerdo con el FMI que le aporte más reservas–, pero lógicamente no le pone plazos”.

El lunes, el índice bursátil Merval de Buenos Aires se desplomó un 12,3% en pesos y un 4,1% en dólares, según la valuación del “contado con liqui”. Un agente bursátil afirmó a Reuters: “Lo de la Bolsa, en particular, es histórico, una de las peores caídas en muchos años, donde se toman precauciones de toda naturaleza”.

El Gobierno anunció el fin de semana que dejará de expandir su base monetaria como parte de una política para combatir la inflación, mediante la emisión de Letras Fiscales (LeFI) para canalizar la liquidez bancaria en desmedro del Tesoro. El agente de compensación y liquidación Neix señaló: “Lo anunciado puede ser tomado como positivo solo si la brecha cae significativamente en los próximos días y la inflación se desploma en los próximos meses”.

El Ministro de Economía, Luis Caputo, explicó en su cuenta de X que si el BCRA comprara dólares en el Mercado Único y Libre de Cambio (MULC), la emisión de pesos será esterilizada con la venta de dólares equivalentes en el mercado bursátil de Contado con Liquidación (CCL). El vocero presidencial, Manuel Adorni, indicó que la profundización del programa monetario contribuirá al proceso de desinflación.

En un intento por tranquilizar a los inversores, el Gobierno anunció que comprará al BCRA las divisas necesarias para hacer frente al pago total de intereses de los bonos Globales y Bonares con vencimiento en enero de 2025. Según el Grupo SBS, esta decisión está orientada a contener expectativas en términos de aumento de la brecha cambiaria, dado que el BCRA suele ser vendedor neto en el MULC en los segundos semestres de cada año.